O último ano foi desafiador para os Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagros).
A elevação dos juros no país vem pesando sobre o setor agrícola e o desempenho dos ativos na bolsa de valores.
Contudo, o BTG Pactual Crédito Agrícola (BTAG11) considera que as cotas do fundo se tornaram muito baratas e decidiu por uma amortização de milhões.
Um documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) indica que o BTAG11 realizará uma amortização extraordinária de R$ 255,4 milhões, o que corresponde a R$ 85,00 por cota.
Os investidores com cotas do fundo nesta sexta-feira (7) terão direito a essa quantia, com pagamento agendado para 19 de fevereiro.
O BTG Pactual Asset Management, gestor do BTAG11, enfatizou que a amortização das cotas não afetará a quantidade já existente.
A operação implica a distribuição de parte do patrimônio aos cotistas, devolvendo assim uma fração do capital investido.
A precificação do mercado não reflete o real valor dos ativos e do fluxo de caixa gerado pelo portfólio. — BTG Pactual Asset Management
O anúncio gerou entusiasmo entre os investidores. Na manhã do anúncio, as cotas do fundo dispararam na bolsa, registrando um aumento de 13,06% por volta do meio-dia.
Novas Estratégias do BTAG11: Grupamento de Cotas
O BTAG11 está empenhado em elevar o valor de suas cotas e, além da amortização, anunciou um grupamento de cotas.
Após a amortização, a operação será conduzida na proporção de sete por um, ou seja, cada sete cotas se transformarão em uma única cota.
A partir da próxima segunda-feira (10), as cotas BTAG11 serão negociadas já na forma agrupada.
Com essa mudança, o fundo passará a contar com 429.205 cotas, em comparação com as atuais 3.004.438.
Análises e Desempenho Financeiro
Em seu relatório gerencial, o fundo apresentou explicações detalhadas. O BTG Pactual Asset Management destacou que o Fiagro alcançou um dividend yield de 17,8% ao ano, com base na cota de R$ 82.
Além disso, foi salientado que o BTAG11 distribui R$ 42,71, cerca de 138% do CDI, em dividendos por cota nos últimos três anos, resultando em um dividend yield médio de 16,6% ao ano desde sua fundação.
A distribuição ajuda a compor uma reserva que totaliza R$ 0,25/cota, a ser distribuída futuramente conforme estratégia da gestão. — BTG Pactual Asset Management
Quanto a janeiro de 2025, o relatório revela um resultado de R$ 1,19 por cota, representando um dividend yield anualizado de 17,8%.
O Fiagro realizou a distribuição de dividendos de R$ 1,15 por cota no dia 15 de janeiro.
Segundo o gestor, os rendimentos a serem distribuídos em 14 de fevereiro irão complementar essa performance notável.
